香橙會研究院氫能行業(yè)周報及點評

（0224-0228）

本周六以色列和美國突襲伊朗

兩個月之內(nèi)連續(xù)對全球第一大和第三大

石油儲備大國進(jìn)行武裝突襲

讓人不得不對我國的能源安全形勢表示憂慮

行業(yè)人士建議提速發(fā)展氫能

進(jìn)行油氣戰(zhàn)略替代

本周關(guān)鍵詞

美國全球搶占油氣資源嚴(yán)重威脅我國能源安全，行業(yè)人士建議提速發(fā)展氫能，實現(xiàn)油氣替代

繼美國于2026年1月3日對委內(nèi)瑞拉實施軍事行動并控制其總統(tǒng)，隨后通過石油協(xié)議掌控委內(nèi)瑞拉石油貿(mào)易。2月28日以色列和美國突然對伊朗發(fā)動軍事打擊。據(jù)伊朗多家媒體3月1日報道，伊朗最高領(lǐng)袖哈梅內(nèi)伊及多名高級軍官遇害。美軍入侵委內(nèi)瑞拉并擄走委總統(tǒng)引發(fā)的批評聲猶在耳邊，現(xiàn)在美方又對伊朗動武。

委內(nèi)瑞拉是全球第一大石油儲量國家，伊朗是全球第三大石油儲量國家。美國分別對委內(nèi)瑞拉和伊朗動武，極大威脅我國能源安全。不少氫能行業(yè)人士提出，我國氫能要提速發(fā)展，必須將氫能提升到國家能源安全的戰(zhàn)略高度，統(tǒng)籌規(guī)劃。

香橙會研究院點評：下面這張圖是2024年全球已探明原油儲量國家占比圖，前5名分別是委內(nèi)瑞拉、沙特、伊朗、加拿大和伊拉克，五國石油儲量加總占了去全球65.08%，近乎2/3全球石油儲量。

2024年全球已探明原油儲量國家占比圖

今年以來的短短兩個月，美國分別對委內(nèi)瑞拉和伊朗動武，欲進(jìn)一步加大對全球石油大國的控制。我國是石油和天然氣對外依存度大國。2020年以來，石油和天然氣對外依存度分別超過70%和40%，達(dá)到了國際公認(rèn)的警戒線。國際局勢突變，給我國能源安全帶來極大挑戰(zhàn)。在這樣的形勢下，除了我國大力推進(jìn)油氣資源勘探外，我國發(fā)展氫能和可控核聚變能等進(jìn)行油氣替代就顯得尤為迫切。當(dāng)前階段綠氫和風(fēng)力光伏產(chǎn)業(yè)是一對很好的CP：夠?qū)⑸喜涣司W(wǎng)的風(fēng)電光伏發(fā)的電，進(jìn)行就地消納，通過電解水制成氫氣，替代天然氣；將氫制成綠醇、綠氨和SAF，替代石油，解決我國的油氣替代。因此發(fā)展氫能，在當(dāng)下是我國能源安全的國情需要，是必選項。要排除雜念和干擾項，對氫能產(chǎn)業(yè)提速發(fā)展。

特別關(guān)注

國家能源局密集為氫能“發(fā)聲”，氫能已經(jīng)從口號上升為“施工圖”

l新能源和可再生能源司司長李創(chuàng)軍：推動可再生能源制氫氨醇規(guī)模躍升

2月26日，國家能源局新能源和可再生能源司司長李創(chuàng)軍發(fā)表《推動“十五五”可再生能源 擴(kuò)量提質(zhì)、可靠替代》文章。文章在推動“十五五”可再生能源擴(kuò)量提質(zhì)、可靠替代部分提出，明確提出非電利用目標(biāo)，推動可再生能源制氫氨醇、可再生能源供熱制冷、生物天然氣等非電利用規(guī)模躍升。

油氣司司長劉紅：兼顧綠色氫氨醇等管輸轉(zhuǎn)型需要，推動油氣管網(wǎng)與新能源新業(yè)態(tài)融合發(fā)展

2月24日，國家能源局油氣司司長劉紅發(fā)表《努力開創(chuàng)油氣行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展新局面》的文章。文章表示，油氣全產(chǎn)業(yè)鏈與氫能制儲輸用耦合性強，油氣“全國一張網(wǎng)”基礎(chǔ)設(shè)施完備，油氣與氫能和綠色燃料儲運體系協(xié)同發(fā)展更加經(jīng)濟(jì)和高效。在中下游方面，積極開展氫能和綠色燃料輸送體系及利用場景研究，有序推動天然氣管道摻氫和終端利用，推進(jìn)庫車綠氫示范項目規(guī)模建產(chǎn)，全面促進(jìn)煉化升級、終端服務(wù)與交通減碳。2026年，持續(xù)完善天然氣干線“全國一張網(wǎng)”，強化增量進(jìn)口氣、國產(chǎn)大基地及大型儲氣設(shè)施全面接入，原油、成品油管道以局部優(yōu)化為主，兼顧綠色氫氨醇等管輸轉(zhuǎn)型需要，推動油氣管網(wǎng)與新能源新業(yè)態(tài)融合發(fā)展。

發(fā)展規(guī)劃司司長任育之：布局建設(shè)若干個風(fēng)光氫氨醇一體化基地

2月23日，國家能源局發(fā)展規(guī)劃司司長任育之發(fā)布《推動“十五五”初步建成新型能源體系》文章。關(guān)于“十五五”期間新型能源體系建設(shè)，文章明確提出將建設(shè)重大工程項目。加快建設(shè)一批“小而美”項目，實施電動汽車充電網(wǎng)絡(luò)提升工程，布局建設(shè)若干個風(fēng)光氫氨醇一體化基地，建設(shè)一批光熱發(fā)電工程，建成一批零碳園區(qū)，推動熱力系統(tǒng)綠色轉(zhuǎn)型。

香橙會研究院點評：2026年“十五五”開局之年，中國氫能產(chǎn)業(yè)政策已不限于“戰(zhàn)略重要性”的描述，上升到司局級業(yè)務(wù)部門的具體“施工圖”。

重磅數(shù)據(jù)

2026年1月燃料電池汽車產(chǎn)銷量為506輛

香橙會氫能數(shù)據(jù)庫根據(jù)氫車上險口徑統(tǒng)計，2026年1月國內(nèi)燃料電池汽車銷量506輛，同比增長298.4%。截止1月全國燃料電池車汽車?yán)塾嫳Ｓ辛?9529輛。

香橙會研究院點評：1月數(shù)據(jù)主要是去年沖量未完成的數(shù)據(jù)。在市場淡季、新政策接續(xù)空窗期間，表現(xiàn)優(yōu)于近五年同期1月氫車銷量。

綠色氫氨醇產(chǎn)業(yè)研究

【重大項目】

1、 江西心連心10萬噸綠色甲醇項目備案

2月13日，江西心連心化學(xué)工業(yè)有限公司年產(chǎn)10萬噸綠色甲醇示范項目通過備案。

開工時間2026年04月，竣工時間2027年04月。項目總投資為10096萬元，不新增建設(shè)用地，部分依托江西心連心化學(xué)有限公司現(xiàn)有煤漿制備、氣化裝置、灰水處理裝置，新增煤漿制備裝置、配電室。江西心連心是河南心連心化學(xué)工業(yè)集團(tuán)股份有限公司的全資子公司。

香橙會研究院點評：江西心連心主營甲醇、合成氨、尿素、二甲醚等，2025年12月綠色甲醇項目獲ISCC EU認(rèn)證，使用木質(zhì)素生產(chǎn)綠色甲醇。這種依托煤化工項目利舊技改的項目建設(shè)方式有利于快速形成綠色甲醇產(chǎn)能，與之類似的案例還有華商能源山東濟(jì)寧項目。

2、中煤集團(tuán)擬在陜西布局生物質(zhì)綠色甲醇項目

2月25日，中煤陜西公司發(fā)布中煤陜西安康綠電耦合生物質(zhì)制綠色甲醇一體化項目可行性研究報告編制服務(wù)詢價通知。項目公司為中煤陜西能源化工集團(tuán)有限公司。

香橙會研究院點評：中煤集團(tuán)所屬公司已在氫能領(lǐng)域形成系統(tǒng)布局。此次可研詢價項目為中煤集團(tuán)的第15個綠色氫基能源項目，目前已涉及4個綠氫項目、7個綠色甲醇項目、4個綠氨項目。

3、 嘉澤新能源30萬噸綠氫醇航油化工聯(lián)產(chǎn)項目熱電聯(lián)產(chǎn)部分獲得核準(zhǔn)

2月26日，嘉澤新能源股份有限公司雞東縣30萬噸綠氫醇航油化工聯(lián)產(chǎn)工程配套生物質(zhì)熱電聯(lián)產(chǎn)項目獲核準(zhǔn)。項目建設(shè)規(guī)模和主要建設(shè)內(nèi)容為新建3臺160t/h高溫高壓循環(huán)流化床秸稈鍋爐，配套建設(shè)1臺30MW抽凝式汽輪發(fā)電機(jī)組和1臺15MW 背壓汽輪發(fā)電機(jī)組。項目作為雞東縣30萬噸綠氫醇航油化工聯(lián)產(chǎn)項目的自備熱電廠，不并入公共電網(wǎng)，所發(fā)電量全部用于合成綠色甲醇，總投資54066萬元。

香橙會研究院點評：此前該項目環(huán)評批復(fù)稱，項目的生產(chǎn)用電及動力蒸汽均來自項目同期建設(shè)的生物質(zhì)熱電裝置。

【招投標(biāo)】1、4×3000Nm³/h，陜煤榆林項目電解槽招標(biāo) 2月24日，北方工程設(shè)計研究院有限公司發(fā)布陜煤集團(tuán)榆林化學(xué)1500萬噸/年煤炭分質(zhì)清潔高效轉(zhuǎn)化示范項目電解水制氫裝置制氫單元工藝設(shè)備詢價，擬采購4套3000Nm³/h電解槽及配套設(shè)備。香橙會研究院點評：該技術(shù)的亮點在于將生物質(zhì)沼氣（如，甲烷65%+二氧化碳34%）中原本廢棄的二氧化碳也加入到重整、合成的反應(yīng)路徑中，實現(xiàn)“全碳利用”，從碳源利用率上降本。上海華誼10萬噸/年綠色甲醇項目投產(chǎn)后，又一有望助力上海綠色甲醇保供的中試技術(shù)得到驗證，兩種路線均依托上海老港沼氣資源基礎(chǔ)，規(guī)避了一般成型生物質(zhì)的收儲難題，實現(xiàn)快速規(guī)模化供應(yīng)。2、希倍優(yōu)206.2萬中標(biāo)固原彭陽PEM電解槽項目

2月26日，中鋁集團(tuán)綠星鏈通招標(biāo)平臺公示固原彭陽2×660MW機(jī)組工程制氫設(shè)備采購中標(biāo)結(jié)果，蘇州希倍優(yōu)氫能源科技有限公司以206.2萬元中標(biāo)，低于無錫威孚（220萬元）和上海氫銳（237.36萬元）。項目包括1套10Nm³/h質(zhì)子膜制氫裝置及貯氫、管道等輔助設(shè)備供貨，涵蓋技術(shù)培訓(xùn)、安裝調(diào)試等全流程服務(wù)。

【訂單】1、遠(yuǎn)景全球首船綠氨出海韓國樂天精密化學(xué)

近日，遠(yuǎn)景首船綠氨正式出海啟航，從赤峰工廠出發(fā)，經(jīng)連云港港口，最終運送至全球特種化學(xué)品巨頭韓國樂天精密化學(xué)（LOTTE Fine Chemical）。此次交付成功驗證了從“綠電制氫合成氨”到“儲運報關(guān)”至“國際海運”的端到端全鏈路。2025年7月，遠(yuǎn)景赤峰152萬噸綠色氫氨項目的32萬噸首期工程實現(xiàn)正式投產(chǎn)，是全球首個商業(yè)化運營的綠色氫氨工程。

2、中國天楹全球首單電制甲醇供貨訂單簽約

2月26日，中國天楹宣布已與國際頭部能源巨頭簽訂全球首單電制甲醇供貨訂單。公司正在全力推進(jìn)吉林遼源、黑龍江安達(dá)兩大氫基能源一體化標(biāo)桿項目進(jìn)程。其中，吉林遼源項目一期中央集控室已基本建成，設(shè)備廠房電氣設(shè)備已全部到位，一期項目總體計劃6月底完成全部建設(shè)，7、8月分步調(diào)試，三季度末調(diào)試出產(chǎn)品。黑龍江安達(dá)項目一期氫氨醇化工部分地下施工已完成，廠房開始上部結(jié)構(gòu)施工，風(fēng)電光伏部分也已進(jìn)入施工階段。

香橙會研究院點評：中國天楹遼源項目是有望在2026年底前投產(chǎn)的綠色甲醇項目之一，采用（生物基尾氣）二氧化碳加氫路線，與華電調(diào)兵山項目類似，17萬噸的產(chǎn)能規(guī)模在建設(shè)中的電子甲醇項目中相對領(lǐng)先�！拘缕贰繃鴥�(nèi)首艘自主研發(fā)甲醇單一燃料動力江海直達(dá)船舶“創(chuàng)新19”輪在寧波首航

2月20日，國內(nèi)首艘甲醇單一燃料動力江海直達(dá)船舶“創(chuàng)新19”輪從浙江寧波北侖礦石碼頭駛向江陰。該船長126.6米、船寬22.6米，搭載了我國自主研發(fā)的CS8L21M甲醇單一燃料中速發(fā)動機(jī)，由中國船舶集團(tuán)711研究所完全自主研制，90%的動力靠燒甲醇燃料燃燒，采取10%的傳統(tǒng)燃油用來引燃。

香橙會研究院點評：長江甲醇單一動力船舶的首次嘗試。按照90%柴油替代率、替代比1.8估算，若使用傳統(tǒng)灰色甲醇替代柴油，二氧化碳減排20%左右；若使用綠色甲醇替代柴油，二氧化碳減排水平能達(dá)到56-80%。

燃料電池行業(yè)研究

【訂單】1、河北省30輛氫能環(huán)衛(wèi)車中標(biāo)公示

近日，保定高新環(huán)境科技有限公司氫能環(huán)衛(wèi)車輛購置項目中標(biāo)結(jié)果公示，中標(biāo)方為長沙中聯(lián)重科環(huán)境產(chǎn)業(yè)有限公司，報價金額3768.5萬元。招標(biāo)內(nèi)容為18噸氫能源洗掃車16臺、18噸氫能源灑水車14臺。

香橙會研究院點評：環(huán)衛(wèi)車因其路線固定、作業(yè)時間規(guī)律、便于集中加氫的特點適配氫能推廣，2025年全國環(huán)衛(wèi)車銷量78452輛，新能源環(huán)衛(wèi)車銷量14751輛，同比增速 65.5%，根據(jù)香橙會研究院統(tǒng)計，2025年氫能環(huán)衛(wèi)車銷量465輛。

2、北京鄭州城市管理局采購20臺氫能洗掃車

近日，鄭州市二七區(qū)城市管理局發(fā)布政府采購合同協(xié)議書。向鄭州二七盈實貿(mào)易有限公司采購共計115臺城市專用車，其中包含20臺宇通牌大型氫能洗掃車，規(guī)格型號YTZ5180TXSD5FCEV，單價145萬元/輛，共計2900萬元。

香橙會研究院點評：車輛搭載重塑能源110kW系統(tǒng)。

【融資】云韜氫能獲A輪融資

1月30日，近日，廣東云韜氫能獲A輪融資，投資方為浙江華熔科技，此次融資未披露融資金額。該輪融資后，華熔科技獲廣東云韜氫能1.9608%的股權(quán)。

香橙會研究院點評：云韜氫能去年燃料電池汽車的銷冠。華熔科技是一家以碳、石墨為基材做復(fù)合材料的高新技術(shù)企業(yè)，涉氫業(yè)務(wù)為燃料電池雙極板。材料供應(yīng)商向系統(tǒng)集成縱向延伸，鎖定頭部客戶，穩(wěn)固基本盤，同時增強云韜氫能氫能供應(yīng)鏈韌性。

【上市公司】1、億華通：2025年度虧損6.28億元

2月27日，億華通發(fā)布2025年度業(yè)績快報公告。報告期內(nèi)，公司實現(xiàn)營業(yè)收入26,212.57萬元，同比下降28.51%；實現(xiàn)歸屬于母公司所有者的凈利潤-62,829.39萬元，同比下降37.65%；實現(xiàn)歸屬于母公司所有者的扣除非經(jīng)常性損益的凈利潤-68,588.04萬元，同比下降26.37%。   

香橙會研究院點評：全年2.6億元的營收，虧損了6.3億元。

【全球】

現(xiàn)代汽車集團(tuán)將斥資9萬億韓元開發(fā)氫能、AI等領(lǐng)域

2 月 27 日，現(xiàn)代汽車集團(tuán)與韓國政府、全北特別自治道在群山市新萬金簽訂投資協(xié)議：宣布將在當(dāng)?shù)貜?2026 年起分階段投入9 萬億韓元(約合480億人民幣)，打造以機(jī)器人、AI、氫能為核心的未來產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新?lián)�點。

氫能方面，現(xiàn)代汽車將投 1 萬億韓元建 200MW水電解制氫工廠，2029 年一期竣工后逐步擴(kuò)至 1GW規(guī)模，依托氫能品牌HTWO打造從生產(chǎn)、儲運到應(yīng)用的全價值鏈；另投 4000 億韓元打造AI氫能城市，實現(xiàn)氫能本地生產(chǎn)本地消費的能源循環(huán)。此外，現(xiàn)代蔚山氫能燃料電池工廠將于 2027 年竣工，作為韓國首個PEM水電解質(zhì)膜生產(chǎn)基地，其產(chǎn)品將與新萬金制氫工廠聯(lián)動，為交通、物流等領(lǐng)域供能。

香橙會研究院點評：相比豐田汽車，現(xiàn)代汽車近年來在在燃料電池汽車上的表現(xiàn)要亮眼一些，投入大一些。

       原文標(biāo)題 : 美國發(fā)動石油戰(zhàn)爭，行業(yè)人士建議中國提速發(fā)展氫能