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AI 需求激增引發(fā)存儲(chǔ)芯片短缺，消費(fèi)電子產(chǎn)業(yè)面臨漲價(jià)壓力

2026-01-06 17:23

全球半導(dǎo)體行業(yè)正迎來(lái)新一輪由 AI 驅(qū)動(dòng)的漲價(jià)潮，其核心矛盾在于供給無(wú)法跟上爆發(fā)式增長(zhǎng)的需求。這種短缺已非周期性波動(dòng)，而是一次結(jié)構(gòu)性的產(chǎn)業(yè)重塑。

這并非危言聳聽(tīng)。存儲(chǔ)芯片，特別是 DRAM，對(duì)確保各類(lèi)電子設(shè)備流暢運(yùn)行至關(guān)重要。而當(dāng)下，AI 數(shù)據(jù)中心的爆炸式增長(zhǎng)已導(dǎo)致需求激增，供需失衡正迅速傳導(dǎo)至整個(gè)消費(fèi)電子產(chǎn)業(yè)鏈。

AI 工作負(fù)載高度依賴(lài)內(nèi)存，訓(xùn)練和推理系統(tǒng)需要巨大的持久內(nèi)存占用和極高的帶寬。單臺(tái) AI 服務(wù)器的 DRAM 配置需求已飆升至傳統(tǒng)服務(wù)器的 8 倍。

以英偉達(dá)的 DGX GB300 服務(wù)器機(jī)柜為例，單系統(tǒng)就使用多達(dá) 20TB 的高帶寬內(nèi)存（HBM），另搭載 17TB的 DDR 內(nèi)存。這些原本也應(yīng)用于手機(jī)、電腦的芯片，正被 AI 基礎(chǔ)設(shè)施大量吸納。

全鏈條漲價(jià)

生產(chǎn)先進(jìn) HBM 會(huì)嚴(yán)重?cái)D占傳統(tǒng) DRAM 的產(chǎn)能。美光高管指出，HBM 的晶圓產(chǎn)能消耗量達(dá)到標(biāo)準(zhǔn) DRAM 的 3 倍以上。為滿(mǎn)足利潤(rùn)更豐厚的 HBM 訂單，制造商正將產(chǎn)能轉(zhuǎn)向 AI 領(lǐng)域。

“我一直跟所有人說(shuō)，如果你想要什么設(shè)備，就現(xiàn)在買(mǎi)。” TrendForce 的高級(jí)研究副總裁 Avril Wu 坦言，她自己也已經(jīng)提前購(gòu)入了一部 iPhone 17。

供需失衡迅速轉(zhuǎn)化為價(jià)格信號(hào)，制造環(huán)節(jié)首當(dāng)其沖。臺(tái)積電最新的 2nm 制程價(jià)格相比 3nm 至少上漲 50%。存儲(chǔ)芯片巨頭三星已大幅調(diào)價(jià)，其 DRAM 產(chǎn)品漲幅高達(dá) 30%，交貨期也從單月延長(zhǎng)至半年以上。

直面成本壓力

內(nèi)存芯片的短缺與漲價(jià)，正沿著供應(yīng)鏈向下游傳導(dǎo)，迫使 PC、手機(jī)等消費(fèi)電子廠商做出艱難選擇。

戴爾首席運(yùn)營(yíng)官杰夫·克拉克直言，該公司“從未見(jiàn)過(guò)成本上漲如此之快”。他坦言，成本的上升終將波及消費(fèi)者，公司可能調(diào)整部分設(shè)備定價(jià)。

同樣的壓力也出現(xiàn)在手機(jī)行業(yè)。小米在財(cái)報(bào)中提到，存儲(chǔ)器等元器件漲價(jià)是其手機(jī)毛利率下降的原因之一，公司可能會(huì)通過(guò)產(chǎn)品漲價(jià)來(lái)部分消化成本壓力。

面對(duì)即將到來(lái)的供應(yīng)緊張，一些廠商開(kāi)始采取防御性策略。聯(lián)想透露，其內(nèi)存庫(kù)存水平較往年高出約 50%。與此同時(shí)，華碩也在加速囤貨。

分析普遍認(rèn)為，這場(chǎng)由 AI 引發(fā)的芯片短缺在短期內(nèi)無(wú)解，根本原因在于產(chǎn)能擴(kuò)張面臨物理和時(shí)間上的瓶頸。

TrendForce 的 Avril Wu 指出，存儲(chǔ)芯片行業(yè)面臨顯著瓶頸。到 2026 年底，芯片制造商現(xiàn)有工廠的產(chǎn)能擴(kuò)張將達(dá)到極限。而新的晶圓廠從建設(shè)到投產(chǎn)需要數(shù)年時(shí)間。

全球頂級(jí)內(nèi)存制造商的擴(kuò)產(chǎn)計(jì)劃證實(shí)了這一點(diǎn)。美光計(jì)劃在愛(ài)達(dá)荷州新建的工廠，預(yù)計(jì)要到 2027 年才能投入運(yùn)營(yíng)。該公司已宣布其 2026 財(cái)年的 HBM 產(chǎn)能全部售罄，2027 年的訂單也迅速填滿(mǎn)。

巨頭們的戰(zhàn)略布局加劇了產(chǎn)能爭(zhēng)奪。據(jù)報(bào)道，OpenAI 已為其“星際之門(mén)”數(shù)據(jù)中心計(jì)劃，預(yù)定了全球超過(guò)三分之一的先進(jìn)內(nèi)存產(chǎn)能。這使得其他客戶(hù)獲取芯片的空間被進(jìn)一步壓縮。

行業(yè)巨頭美光科技已發(fā)出預(yù)警，2026 年全球可能面臨史上最嚴(yán)重的存儲(chǔ)芯片短缺。其首席執(zhí)行官預(yù)計(jì)，在可預(yù)見(jiàn)的未來(lái)，行業(yè)總供應(yīng)量將遠(yuǎn)低于需求量。

參考資料：

https://36kr.com/p/3570969190464640

https://www.npr.org/2025/12/28/nx-s1-5656190/ai-chips-memory-prices-ram

https://www.36kr.com/p/3481560825469827